A DYNAMIC CORE-SATELLITE PORTFOLIO WITH ETFs: THE EVOLUTION OF PORTFOLIO INSURANCE STRATEGY AND ITS APPLICATION

Abstract

L'elaborato avrà l'obiettivo di creare una strategia di Portfolio insurance con ETF utilizzando il metodo Core-satellite. Si andrà ad analizzare di prima istanza l'evoluzione che hanno avuto gli ETF negli ultimi 30 valutando i vantaggi e svantaggi che possono comportare dal loro utilizzo, con una piccola analisi anche per quanto riguarda sul piano giuridico. La seconda parte è incentrata sull'analisi delle differente strategie di insurance portfolio conosciute fino ad oggi (buy and hold, mix-costant proportion, OBPI, CPPI con analisi delle sue evoluzioni in VPPI e EPPI). La parte finale è incentrata sulla applicazione di una strategia EPPI con il metodo core-satellite e relative analisi di performance con l'ausilio del programma di elaborazione dati Matlab.