Abstract:
Questo elaborato si propone di analizzare le scelte di asset allocation dei clienti di una banca di credito cooperativo, focalizzando l’attenzione sulla presenza più o meno marcata di fenomeni di Home Bias obbligazionario a livello di filiale; il campione di investitori selezionati è un sottoinsieme dei clienti totali, poiché essi rispondono ad esigenze specifiche per rendere l’analisi appropriata, come ad esempio un ammontare minimo di obbligazioni della banca emittente, di azioni e il completamento dei questionari.
L’obiettivo è quello di identificare eventuali fenomeni di Home Bias significativi a livello di filiale, tramite dei modelli statistici su dati panel in cui degli indicatori e delle variabili quantitative e qualitative forniscono i dati in input; questo studio genera dei segnali importanti per la banca, poiché essa deve sottostare alla Direttiva MiFID che tutela gli investitori anche dal rischio di concentrazione, tipico di fenomeni di Home Bias.
La banca quindi deve elaborare la propria strategia con un costante trade-off tra incentivare i propri clienti ad acquistare le proprie obbligazioni emesse e proteggerli dal rischio di concentrazione tramite una adeguata profilazione, per evitare sanzioni dalla Banca Centrale.
