Distribuzioni Stabili nei modelli di Portafoglio: Applicazione di Misure Coerenti di Rischio a Due Code e PSO.

Abstract

In questa tesi si propone un modello di allocazione di portafoglio, implementato tramite Particle Swarn Optimization (PSO), che include la modellizzazione dei rendimenti con distribuzioni Pareto Levy Stabili. Nel contesto di mercati finanziari caratterizzati da alta volatilità e comportamenti anomali dei rendimenti, si investiga l'efficacia delle distribuzioni stabili nel modellare tali fenomeni, fornendo una rappresentazione più accurata del rischio rispetto ai tradizionali modelli gaussiani, che tendono a sottostimare sistematicamente il rischio. Attraverso l'implementazione di PSO, combinata con una misura di rischio coerente a due code, si cerca di ottimizzare le allocazioni di portafoglio bilanciando rendimenti attesi e esposizione al rischio.