ESG Metrics in Finance: Analysis of the Correlation between Sustainability Ratings and Financial Risk

Abstract

In un'era in cui il tema della sostenibilità sta acquisendo una progressiva importanza nelle decisioni di investimento, questo elaborato approfondisce il legame tra gli ESG ratings e il rischio finanziario delle società. L'introduzione fornisce informazioni di contesto ed evidenzia la crescente importanza dei canoni ESG nella definizione degli investimenti. Il capitolo 1 analizza i fattori ESG e come i rating di questi principi stiano diventando progressivamente più importanti nella misurazione delle performance finanziarie delle società. Il capitolo 2 introduce il quadro di analisi del rischio finanziario, concentrandosi sul Credit Default Swap (CDS) come indicatore principale di questo. Viene quindi spiegata la difficoltà nella raccolta dei dati e quindi introdotto un altro KPI quale il cosiddetto gearing ratio. Il capitolo 3 presenta un'analisi descrittiva delle variabili e del campione considerato. Nel modello sono incluse analisi per misurare la correlazione tra ESG ratings e rischio finanziario concludendosi con test di robustezza sui risultati.