Interbank Market in the Euro Area: an empirical analysis of partecipants

Abstract

Questo lavoro analizza le peculiarità delle banche che partecipano al mercato interbancario, utilizzando dati semestrali ricavati dai bilanci di 539 banche dell’Area Euro tra la fine del 2005 e la fine del 2011. Mediante regressioni con dati panel si testa empiricamente il legame tra la posizione netta assunta nel mercato interbancario e caratteristiche specifiche alle banche, quali la dimensione, le scelte di investimento e di finanziamento, la rischiosità e il grado di liquidità. Spiegare il comportamento dei prestatori e dei prenditori di fondi nel mercato interbancario è utile per motivi sia di ricerca, sia di regolamentazione. I risultati mostrano che le banche net lender, a differenza di quelle net borrower, tendono ad essere più piccole, meno rischiose, finanziate dai depositi retail e meno liquide.