Gestione del rischio di liquidità: analisi del processo, indicatori di misurazione e tecniche di mitigazione

Abstract

La crisi finanziaria del 2007 ha avuto acute e severe ripercussioni per molti Paesi, che hanno sollecitato la pronta risposta delle autorità di settore per porre rimedio alle lacune regolamentari. Tra gli aspetti più gravi sottovalutati emerge la gestione del rischio di liquidità, ovvero l’incapacità di un intermediario di adempiere per tempo alle proprie obbligazioni. La crisi ha dimostrato che una banca ben capitalizzata necessita di mantenere adeguate riserve di liquidità per fronteggiare i bisogni di cassa e le tensioni inattese, incorrendo altrimenti nel rischio di default. Da questo contesto prende avvio il progetto della mia tesi, che intende in prima istanza analizzare le ragioni che hanno portato gli intermediari a vivere momenti di tensione sotto questo profilo. Si prosegue evidenziando i principali apporti regolamentari delle autorità europee in materia, le quali impongono alle banche il rispetto di due requisiti quantitativi posti come presidio regolamentare al rischio di liquidità: l’uno indica la capacità della banca di fronteggiare i propri bisogni di contante, l’altro misura l’equilibrio strutturale tra attività e passività oltre l’anno. Ai fini operativi e gestionali, invece, gli istituti sviluppano altre tecniche e strumenti per conoscere in modo più preciso e aggiornato il proprio fabbisogno di liquidità. La seconda parte del lavoro analizza tale processo di gestione, operativa e strutturale, i presidi di protezione e gli strumenti di mitigazione in capo alle banche per il governo del rischio. L’ultima parte della trattazione è dedicata all’analisi del processo di gestione del rischio di liquidità presso Banca della Marca, banca di credito cooperativo veneta presso la quale ho sostenuto anche un’esperienza lavorativa.