L’UTILIZZO DI MODELLI FATTORIALI PER IL FORECASTING: Aspetti metodologici e applicazione alla previsione dell’indice della produzione americana.

Abstract

Questo elaborato approfondisce la tecnica dell’analisi fattoriale e la sua applicazione alle stime previsionali. Ricondurre la dinamica di una grandezza economica di interesse (indicata dalla variabile dipendente yt) ad un modello fattoriale, consente di sfruttare il contenuto informativo apportato da un ampio set di predittori (indicati dall’insieme di variabili indipendenti Xt) entro un ridotto numero di fattori guida, estratti a partire dalle Xt ,utilizzabili per la previsione di yt. L’approccio metodologico che si segue è quello proposto dagli economisti Stock e Watson, attraverso il quale estrarre i fattori comuni, come componenti principali, in grado di cogliere l’evoluzione delle grandezze economiche di interesse. Si propone un caso pratico per la previsione della variabile americana Industrial Production Index a partire da un campione composto da circa 200 diverse variabili riconducibili alle seguenti categorie: produzione e reddito reale, occupazione e salario, vendite e rimanenze di beni e servizi, nuovi ordini, spesa in consumi personali, vendita e costruzioni di immobili, tassi di interesse e di cambio, aggregati monetari e crediti, indici dei prezzi, indici azioni.