Rischio di mercato e Extreme Value Theory

Abstract

L’elaborato affronta il tema dell’analisi del rischio di mercato dal punto di vista sia qualitativo che quantitativo. L’intento iniziale è offrire una descrizione generale delle principali misure di rischio e delle relative metodologie di calcolo, evidenziando inoltre, per ciascun tipo di misurazione, vantaggi e limiti teorici e applicativi. Successivamente, viene privilegiato l’approccio dell’Extreme Value Theory al fine di fornire stime del rischio più corrette e appropriate a livello empirico rispetto a quelle ricavate coi metodi standard. L’obiettivo finale dell’analisi, quindi, consiste nel calcolo e nel confronto delle misure del Value at Risk e dell’Expected Shortfall, ottenute mediante tre differenti tecniche proposte nell’ambito di questa teoria.