La gestione integrata del rischio nel sistema bancario. Aspetti teorici e analisi empirica delle banche italiane

Abstract

Il tradizionale approccio per “silos” alla gestione dei rischi sta lasciando sempre più spazio a una visione olistica e integrata del risk management, anche e soprattutto all’interno delle istituzioni finanziarie. Il lavoro intende quindi illustrare l’applicazione e l’evoluzione dell’ERM in ambito bancario, partendo dalla descrizione di uno dei più importanti framework in materia di enterprise risk management (il “CoSO – ERM Integrated Framework”) e analizzando, anche alla luce di quest’ultimo, i principali contributi normativi che spingono verso l’adozione di un sistema di ERM all’interno degli enti creditizi; si fa quindi riferimento alla disciplina prudenziale di Basilea 2 e Basilea 3 e, in ambito nazionale, ai recenti aggiornamenti della circolare 263/2006 della Banca d’Italia in materia di controlli interni, fortemente orientati al consolidamento della gestione integrata dei rischi. Viene infine presentata un’analisi empirica in cui si cerca di capire se l’adozione di un efficiente sistema di gestione integrata dei rischi ha influenzato la performance e la rischiosità delle banche, a partire dal periodo appena antecedente la crisi finanziaria e con riferimento alle banche quotate italiane.