Private infrastructure risk assessment: un nuovo approccio alla valutazione del profilo di rischio dell’asset class infrastrutturale

Abstract

In un contesto globale caratterizzato da rapidi cambiamenti, incertezze economiche e sfide ambientali, l'investimento nelle infrastrutture emerge come un fattore strategico di grande rilevanza. Il presente elaborato esplora in profondità il ruolo e l'importanza degli investimenti infrastrutturali, sottolineando come essi rappresentino non solo un'opportunità di crescita economica ma anche un mezzo essenziale per affrontare le problematiche ambientali e sociali contemporanee. Grazie all'esperienza professionale maturata in Quantyx Advisors S.r.l., si analizza dettagliatamente questa asset class, con un focus particolare sulla gestione del rischio in relazione agli investimenti effettuati dai Fondi di Investimento Alternativi nell'ambito della già menzionata asset class.

Il primo capitolo approfondisce le sfide e le opportunità nel settore degli investimenti infrastrutturali, enfatizzando le recenti dinamiche macroeconomiche e il ruolo del Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza. Viene discussa l'importanza crescente degli investimenti privati in infrastrutture, analizzando le caratteristiche del mercato degli investimenti alternativi e le loro implicazioni economiche. Il capitolo sottolinea come gli investimenti in infrastrutture si rivelino strategici per la transizione ecologica, evidenziando il potenziale di crescita e i vantaggi in termini di stabilità e resistenza alle fluttuazioni economiche.

Il secondo capitolo presenta una panoramica dettagliata delle infrastrutture come asset class, esplorando le loro caratteristiche, classificazioni e tipologie di progetti (greenfield e brownfield). Vengono analizzati i fondi infrastrutturali chiusi e le tipiche problematiche e criticità associate a questa asset class, come i rischi principali e i metodi valutativi. Il capitolo enfatizza l'importanza dell'infrastruttura nel sostegno all'efficienza economica e sociale, discutendo la loro illiquidità, intensità di capitale e le sfide uniche che presentano in termini di sviluppo e manutenzione.

Il terzo capitolo si concentra sulla valutazione del rischio a livello di fondo e di asset infrastrutturali. Approfondisce il ruolo e le responsabilità della funzione di risk management nella normativa AIFMD, esplorando le policy di risk management e il framework adottato. Vengono inoltre discusse le metodologie di valutazione del rischio di asset e fondi, sottolineando l'importanza di un approccio sistematico e strutturato alla gestione del rischio nel contesto degli investimenti infrastrutturali.

Quantyx Advisors S.r.l. è un’azienda all'avanguardia nel campo della gestione del rischio e della ricerca sugli investimenti alternativi. Fondata e guidata da professionisti del risk management, l'azienda eccelle nell'offrire servizi di gestione del rischio, valutazione degli asset e analisi di portafoglio ai fondi di investimento alternativi. In particolare, Quantyx RM si avvale di modelli di valutazione del rischio, a livello di fondo e di singolo asset, che sono in linea con le normative AIFMD e le migliori pratiche del settore. Questi modelli integrano efficacemente le analisi di rischio e le proiezioni di performance futura, sia a livello di asset che di fondo, fornendo simulazioni dell'impatto sul profilo rischio-rendimento del portafoglio. L'azienda conduce regolarmente attività di Beck-Testing sui propri modelli per aumentarne l'accuratezza e l'allineamento con il contesto di mercato attuale.