Il mercato europeo dei fondi SRI: analisi delle caratteristiche e delle performance mediante l'utilizzo della DEA

Abstract

Il mercato dei fondi socialmente responsabili in Europa è in continua crescita e nel corso degli ultimi anni questo segmento di mercato sta diventando molto più di una semplice alternativa per gli investitori. Nel presente studio vengono in primis contestualizzate e presentate le caratteristiche di questa tipologia di fondi, date le numerose varianti che si presentano nei diversi mercati europei; in secondo luogo viene affrontato il tema riguardante le performance dei fondi SRI abbracciando una prospettiva che tiene conto oltre che dei fattori di rischio e di costo anche del livello di eticità che viene attribuito a questi fondi cosiddetti "etici". Per fare questo viene utilizzata la Data Envelopment Analysis (DEA), la quale viene applicata ad un campione di fondi SRI europei che investono nel comparto dell'equity, disponibile per l'acquisto da parte della clientela retail europea. L'analisi viene completata dalla presentazione dei maggiori mercati in cui sono disponibili questi fondi, così da avere un quadro per quanto possibile ancora più completo e dettagliato di quello che può considerarsi a tutti gli effetti una nuova frontiera per l'economia: l'investimento sostenibile.