Profili contabili degli strumenti finanziari derivati nel bilancio civilistico

Abstract

A seguito dell’entrata in vigore del D.lgs. 139/2015, nel bilancio civilistico viene introdotta un’importante novità: per la prima volta, infatti, una posta di bilancio deve essere valutata al fair value. Il D.lgs. 139/2015, tra le altre modifiche, inserisce il nuovo punto 11-bis all’interno dell’articolo 2426 del Codice civile, introducendo quindi l’obbligo di valutare al fair value gli strumenti finanziari derivati detenuti dalle imprese. A seguito di queste modifiche, vista la necessità di una più ampia e dettagliata normativa, è intervenuto l’Organismo Italiano di Contabilità emanando il principio contabile “OIC 32 – Strumenti finanziari derivati”, tale principio tratta la contabilizzazione sia degli strumenti derivati con finalità di copertura, sia degli strumenti derivati senza finalità di copertura. Data la complessità legata all’applicazione dei criteri valutativi, viene introdotta inoltre una importante semplificazione, ovvero la possibilità di usufruire della metodologia contabile delle coperture semplici. Il presente lavoro, dopo una prima presentazione anche attraverso un’analisi economica finanziaria dei principali strumenti finanziari derivati, identifica le principali novità contabili introdotte dall’OIC 32 e confronta questa nuova disciplina con la precedente. Successivamente viene approfondita nel dettaglio l’attuale disciplina dell’OIC 32, con ampio riguardo per il trattamento contabile delle operazioni di copertura poste in essere attraverso l’utilizzo di strumenti finanziari derivati. Il presente lavoro si conclude con un’analisi empirica condotta su un campione delle principali imprese nazionali che redigono il bilancio secondo la normativa civilistica. Scopo di quest’ultimo capitolo è quello di analizzare l’evoluzione dalla prima entrata in vigore del principio fino all’esercizio 2021 dell’uso dei derivati, sia di copertura che non, e delle scelte in merito alla rappresentazione contabile nel bilancio degli stessi.