IL RISCHIO DI CREDITO NELLE PMI E I NUOVI SCENARI

Abstract

Dopo una panoramica sulla storia delle pmi italiane riguardante la loro evoluzione, affermazione e sull’importanza che ricoprono a livello economico; si procederà con l’argomentazione della previsione di default ad esse applicata. Si terrà conto della forte dipendenza che le pmi presentano nei confronti del sistema bancario per quanto concerne l'erogazione di credito, situazione sempre più difficile a causa degli accordi di Basilea da un lato e dalla forte opacità che le piccole e medie imprese italiane possiedono per "natura". La valutazione del merito creditizio avverrà analizzando entrambe le controparti in modo particolare: variabili finanziarie; modelli di stima di default risk; rapporto tra rischio di credito, insolvenza e pricing del debito aziendale; componenti del rischio di credito; indicatori economico-finanziari ritenuti espressivi del rischio d’insolvenza per l'impresa. Successivamente, alla luce della crisi del 2008 e dell’attuale pandemia da Covid-19, verranno esaminati nuovi scenari a cui le pmi dovranno adeguarsi per poter “rimanere in vita” come: la quotazione in Borsa, la digital tranformation, la sostenibilità e il relationship banking; quest'ultimo verrà trattato assieme alla problematica del multifido bancario in quanto potrebbe considerarsi come potenziale soluzione.