Il rischio di liquidità nell'attività di impresa bancaria: rilevanza e criticità nella gestione della liquidità operativa e strutturale.

Abstract

La centralità della gestione della liquidità ed del tasso di interesse applicato al costo di tale asset nell’attività di impresa bancaria oggigiorno ritorna con determinazione sul tavolo di lavoro delle Banche Centrali. Il presente elaborato, pertanto, si articola in tre capitoli ognuno avente come focus la descrizione della liquidità, cercando di catturare come le scelte strategiche in merito alla gestione del rischio di tasso di interesse possano modificare il profilo di rischio della medesima. In particolar modo il primo capitolo, oltre a presentare le nozioni base per tali tipologie di rischio, si concentrerà sull’esposizione del processo di risk management richiesto dall’Autorità di Vigilanza ai fini di fornire un dettagliato quadro normativo. Il secondo capitolo evidenzierà la centralità della liquidità operativa e strutturale dell’impresa bancaria per concludere con le peculiarità strettamente gestionali riguardanti tale rischio. Infine, il terzo e ultimo capitolo vorrà esporre nello specifico tre casi empirici. Il primo si focalizzerà sullo studio econometrico della variabile osservabile Raccolta diretta americana. Il secondo caso riguarda la trattazione di come tecniche finanziarie alternative possano compromettere la validità dei modelli di analisi del liquidity risk. Il terzo caso studio invece vuole porre l’attenzione sulla costruzione di un modello Value at Risk ai fini di monitoraggio della potenziale perdita di valore del portafoglio FVOCI.