Abstract:
Gli XVAs sono un gruppo di aggiustamenti che vengono applicati nella fase di pricing degli strumenti derivati OTC e successivamente nella contabilizzazione degli stessi. Sono necessari al fine di includere il concetto di rischio nel prezzo, in particolare il rischio di controparte, così come il costo del funding e l’aumento dei requisiti patrimoniali. Se si tralasciassero sarebbero solamente in carico alla banca dealer che, se si verificasse lo scenario peggiore, subirebbe delle grosse perdite, come è accaduto nella crisi del 2007. In questa tesi si presentano i diversi aggiustamenti presenti ad oggi e come questi impattano sui profitti degli stakeholder della banca.
