Confronto tra ACO e PSO per la selezione di portafogli basati sulla misura di rischio coerente iso-entropica.

Abstract

In questo elaborato di tesi viene affrontato il problema di selezione di portafoglio mediante l’utilizzo di due algoritmi metaeuristici. Dopo aver introdotto il modello classico di Markowitz con le relative critiche e analizzato la classe delle misure di rischio coerenti; il modello di ottimizzazione proposto si concentra su una nuova misura di rischio coerente definita iso-entropica. Il modello suggerito inoltre, per rappresentare alcune caratteristiche che ritroviamo nel mondo reale degli investimenti e rendere quindi più realistico il processo di selezione, presenta alcuni vincoli che rendono il problema Np-hard. Per risolvere questo problema vengono proposti due algoritmi metaeuristici basati rispettivamente sul comportamento degli sciami e delle formiche: Particle Swarm Optimization (PSO) e Ant Colony Optimization (ACO). Infine, il modello viene applicato ad uno stesso paniere di titoli e i risultati ottenute con i differenti algoritmi vengono confrontati.